भारत में विशेष निवेश फंड यानी एसआईएफ तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं। एसआईएफ360 की एक रिपोर्ट के अनुसार, यह सेगमेंट 2028 तक 1 लाख करोड़ रुपये से अधिक का हो सकता है। यह प्लेटफॉर्म एसआईएफ इकोसिस्टम पर नजर रखता है।
रिपोर्ट में कहा गया है कि एसआईएफ, जो भारत में हाल ही में शुरू किया गया निवेश ढांचा है, निवेशकों और सलाहकारों के बीच जल्द ही स्वीकार्यता पा रहा है। बढ़ती बाजार अस्थिरता के बीच वे ऐसी पोर्टफोलियो रणनीतियों की तलाश में हैं जो डाउनसाइड रिस्क को बेहतर प्रबंधित कर सकें।
रिपोर्ट में दावा किया गया है कि भारत का एसआईएफ लैंडस्केप पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज यानी पीएमएस की तुलना में अपने पहले पांच वर्षों में तेजी से बढ़ सकता है।
एसआईएफ360 रिपोर्ट के मुताबिक, लॉन्च के कुछ ही महीनों में इस श्रेणी के प्रबंधन के तहत संपत्ति यानी एयूएम 5,000 करोड़ रुपये से अधिक हो चुकी है। इस प्रारंभिक वृद्धि में एसेट मैनेजमेंट कंपनियों यानी एएमसी की बढ़ती भागीदारी और निवेशकों में जागरूकता ने योगदान दिया है।
एक विशेष निवेश फंड को पारंपरिक म्यूचुअल फंड, पीएमएस और वैकल्पिक निवेश रणनीतियों के बीच रखा गया है। ये फंड मुख्य रूप से परिष्कृत और सूचित निवेशकों के लिए डिजाइन किए गए हैं। पारंपरिक म्यूचुअल फंड योजनाओं की तुलना में एसआईएफ पोर्टफोलियो निर्माण में अधिक लचीलापन प्रदान करते हैं।
एसआईएफ को लॉन्ग शॉर्ट पोजिशनिंग, डेरिवेटिव के सीमित उपयोग, डायनामिक एसेट एलोकेशन और हेजिंग तकनीक जैसी रणनीतियों का उपयोग करने की अनुमति है। इन रणनीतियों का उद्देश्य केवल बाजार की दिशा पर निर्भर रहने के बजाय विभिन्न बाजार चक्रों में पोर्टफोलियो जोखिम का प्रबंधन करना है।
रिपोर्ट ने यह भी उजागर किया है कि तेज बाजार गिरावट के दौरान कुछ एसआईएफ रणनीतियों ने कैसा प्रदर्शन किया। आंकड़ों के अनुसार, 20 जनवरी 2026 को भारतीय इक्विटी बाजारों में व्यापक सुधार देखा गया। इस दौरान निफ्टी 50 में 1.38 प्रतिशत की गिरावट आई।
निफ्टी 500 में 1.83 प्रतिशत, मिडकैप 150 में 2.48 प्रतिशत और स्मॉलकैप 250 में 2.68 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की गई। इसकी तुलना में कई एसआईएफ रणनीतियों ने कम ड्रॉडाउन की सूचना दी।
डिविनिटी एसआईएफ में 0.50 प्रतिशत की गिरावट आई। क्यूएसआईएफ इक्विटी में 1.24 प्रतिशत और क्यूएसआईएफ इक्विटी एक्स टॉप 100 में 1.91 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की गई। इससे व्यापक मिड और स्मॉल कैप सूचकांकों की तुलना में अपेक्षाकृत कम डाउनसाइड प्रभाव का संकेत मिलता है।
हाइब्रिड एसआईएफ रणनीतियों ने भी सीमित गिरावट दिखाई। इक्विटी एक्सपोजर, डेट इंस्ट्रूमेंट्स और नियंत्रित हेजिंग के मिश्रण ने इसमें सहायता की।
रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि सात एएमसी पहले ही एसआईएफ ऑफरिंग लॉन्च कर चुके हैं। वहीं कई अन्य वर्तमान में अनुमोदन प्रक्रिया में हैं।
एसआईएफ360 के अनुमानों के अनुसार, विकास का अगला चरण 2027 के आसपास उभर सकता है। इस दौरान एयूएम संभावित रूप से 60,000 से 70,000 करोड़ रुपये तक पहुंच सकता है, इससे पहले कि यह और आगे बढ़े।
रिपोर्ट ने एसआईएफ में बढ़ती रुचि के लिए कई कारकों को जिम्मेदार ठहराया है। इनमें पारंपरिक म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक लचीलापन शामिल है।
इसमें वैकल्पिक निवेश फंड यानी एआईएफ से अलग कर उपचार, नियंत्रित एक्सपोजर और हेजिंग के माध्यम से जोखिम प्रबंधन की क्षमता और विनियमित फंड ढांचे के साथ तरलता संरचनाएं शामिल हैं।
रिपोर्ट में कहा गया है कि जैसे जैसे बाजार की अस्थिरता अधिक बार होती जाएगी, निवेशक पोर्टफोलियो का आकलन केवल रिटर्न पर ही नहीं करेंगे। वे इस बात पर भी गौर करेंगे कि तनाव के दौरों में वे पूंजी को कितनी अच्छी तरह सुरक्षित रखते हैं।
यह निवेशकों के लिए एक नए दृष्टिकोण का संकेत देता है। एसआईएफ इसी जरूरत को पूरा करने का वादा करते हैं।
